Llaryora impulsa una nueva colocación de deuda por US$ 500 millones en Nueva York

La Provincia de Córdoba concretará esta semana su primera colocación internacional de deuda en 2026. El equipo económico que encabeza el ministro Guillermo Acosta se encuentra en Nueva York realizando el road show previo a la emisión, que está prevista para el próximo jueves 22 y apunta a captar US$ 500 millones en los mercados financieros.

La decisión fue tomada por el gobernador Martín Llaryora, quien resolvió aprovechar la ventana de oportunidad que se abrió luego de que la Nación cancelara deuda por US$ 4.300 millones el pasado 9 de enero. Desde el Panal consideran que ese movimiento mejoró el clima financiero y permitirá obtener mejores condiciones de financiamiento para la Provincia.

El objetivo central de la operación es alcanzar una tasa que no supere el 9%, por debajo de la obtenida en la colocación realizada en junio de 2025, cuando Córdoba volvió a los mercados internacionales con un bono por US$ 725 millones a siete años y una tasa del 9,75%. En esta nueva emisión, además, se evalúa extender el plazo del endeudamiento a nueve años.

A diferencia de la colocación del año pasado, cuyos fondos estuvieron destinados a obras públicas y a la refinanciación de vencimientos previstos para 2027, en esta oportunidad los recursos serán de libre disponibilidad e ingresarán a rentas generales. No obstante, la Provincia también buscará refinanciar un remanente de bonos por unos US$ 100 millones que no pudieron ser recomprados en 2025.

Esa operación de recompra está prevista para el lunes 26 y, de concretarse con éxito, permitiría que Córdoba no tenga amortizaciones de capital de su deuda financiera hasta agosto de 2027, según indicaron desde el Ministerio de Economía provincial.

La colocación cuenta con la autorización del Gobierno nacional, aval otorgado en los últimos días por el Ministerio de Economía que conduce Luis Caputo, aunque las negociaciones se iniciaron en diciembre pasado en el marco del debate del Presupuesto nacional en la Cámara de Diputados. Sin transferencias no automáticas ni aportes del Tesoro Nacional, la habilitación del endeudamiento constituye la principal señal política de respaldo del equipo económico del presidente Javier Milei a la gestión de Llaryora.

 En el equipo económico provincial hay expectativas favorables, apoyadas en la mejora de los indicadores financieros: mientras que en junio del año pasado el riesgo país se ubicaba en 685 puntos básicos, en la actualidad se encuentra por debajo de los 570 puntos, lo que alimenta la posibilidad de conseguir una tasa más baja y mejores condiciones de plazo.